投資市場詭譎多變，而人性的貪婪與恐懼更為投資風險推波助瀾，一個不小心可能淹沒覆頂，再難翻身。投資前的風險評估，不得不慎，輕忽不得。
投資考驗人性，當有「高獲利、低風險」的投資機會向人招手時，很少人能夠不心動。有人因投資發大財，大家都會期待那個人就是自己，但是有更多人，因不當投資而破大財，最慘是一時之間鬼迷心竅地投入大把辛苦賺來的鈔票，最後真心換絕情，落得被詐騙下場。
有些大家好像聽過，又不太知道是怎麼一回事的投資案，以或神秘或華麗高端的「說明會」取信投資者，包裝成似乎需要一些特殊的管道，獨特的人脈千載難逢的「好康A」，最終，卻成為讓投資人欲哭無淚的噩夢。
事實上，投資風險是可以事前防範的，只是需要花時間去評估，或實地勘查（DD，Due Diligence）。
實地勘查的必要性
買賣公司，會牽涉到大筆金額，要透過「技術人員、會計師和律師」等三方面專業人士的幫忙，來取得公司內部資料，做進一步的評估。若沒有實地勘查了解的投資案，都有可能成為未來的禍患。
實地查核項目至少要有下列幾大項：
1.企管五要項「產、銷、人、發、財」是基本的評估項目。「生產與作業管理」及「行銷管理」兩項活動為企業主要之功能；「人力資源管理」、「研究發展管理」、「財務管理」和「資訊管理」，被視為輔助性功能。
2.評價對方並訪談管理當局，核閱公司登記資料，是否合法和股東名冊 。
3.查核營運計畫書，了解財務預測之基本假設是否合理。
4.在產業的核心競爭力，市場規模大小和負責人的誠信問題。
5.需了解過去三年財務報表內的項目，是否有適當之依據，和反映公司經營狀況，對於重要會計科目要發函求證，和公司有無稅務風險等。
但如果不是買公司，不會牽涉到億來億去的資金時，是否有必要實地查核？答案是：當然有必要，且不要拿自己的辛苦錢過不去。通常只需要基本的常識或商業知識，多問多查證，就可以評估要不要進場投資。
評估投資機會
坊間詐騙手法不斷翻新，不斷地透過家人或親友的推薦，達到非法基金的目的。近年來因為違法事件上社會版新聞，才又引起關切，不外乎是：海外期貨投資案、虛擬幣投資、海外不動產投資、未上市公司投資等等。本文舉幾個實際案例，請大家提高警覺。
一、海外期貨投資
「印尼千禧國際集團」說明會辦在信義計畫區中，高檔的辦公室中，說明的人包裝成人生勝利組成員，年輕多金「做公益、幫助人」，年收入上千萬，住豪宅開名車，常PO出國旅遊、考察、享受美食的生活，集團一小撮人就開始吸金。
這類型的投資案，因為是非法的，所以說明會也不敢明目張膽，是小型的且認識的人介紹，才進的去，一個拉一個。投資案談的內容也是「漏洞百出」。只會講好的一面，只要開立「海期無交易功能」帳戶，匯款後可享年利率8%利息收入。且吸收下線，也會有優渥獎金。
他們會說是美國認證，安全有保障，但自己做功課GOOGLE查一下，就會發現是詐騙集團無誤。
出事時距離距離說明會，有一段時間，有時詐騙行為，會隱藏很久。當投資人出金出問題時，報警處理東窗事發後，其他投資人才會驚醒。
二、虛擬幣投資
就虛擬幣投資而言，如果只是買挖礦設備當礦工，也有樂趣，挖到比特幣還可以販售，倒也無傷大雅。更何況，比特幣目前已有美國芝加哥商業交易所 CME和美國芝加哥選擇權交易所CBOE兩個交易市場，且ETF商品申請上市中。
但有一種是投資型態，要你將錢放進海外公司，會給你看某投資者的高獲利對帳單，還會招收下線會員者，就要小心了。這類型的投資案，說明會通常也不敢明目張膽，是小型的且認識的人介紹才進的去，一個拉一個。「維卡幣」投資案談的內容，也是「漏洞百出」。只講好的一面，暢談投資標的半年後上市，獲利千百倍起跳。
當你多問幾個「敏感的」問題時，例如，投資風險、閉鎖期、公開說明書、或相關的公司資料或證明文件等等，對方就完全不想多談，還很生氣的說：『就不要投啊，我是要幫助你財富自由的』。
真是佛心來著，他們打著「做公益、幫助人」的名號，常PO出國旅遊、考察、享受美食的生活，集團一小撮人就開始吸金。看到這裡，是不是和上面幾乎是一模一樣？N年了，投資標的還沒上市，錢還在「閉鎖期中」動彈不得。投資人大概也哭笑不得，悔不當初吧。GOOGLE查一下，維卡幣目前也是弊案連連。
三、海外不動產投資
海外不動產說明會通常比較公開，場子也大許多，有時還有名人助陣。有一次在W酒店舉辦的小型「英國倫敦不動產」投資說明會，一位投資人來「鬧場」，說這家仲介公司是詐騙集團，騙她到美國底特律投資後，就不聞不問，她的資金全部卡住出不來。當時美麗的「話術」，就是詐術，要大家不要再受騙。
投資海外不動產，最好先到實地看過，也要了解當地的法規和稅務後才下手。投資房地產的話術，不外乎是目前是低點，是投資好時機，未來可享增值，現在也可享受租金收入。投資房地產，畢竟是一大筆錢，且變現速度慢，是一大缺點。許多投資人，甚至只看過照片和說明文案就投資，真是令人佩服其勇氣，許多案子聽起來，就是要辦說明會，找下一個笨蛋來接手的樣子。
許多國家不允許外國人直接擁有不動產，更是要小心。外國人可以用投資公司的名義購買不動產，但要「過戶」給你這個「外國個人」時，會不會出問題，還需不需要「花錢打通關」？都是需要考慮的。
四、未上市公司投資
我們沒有要買公司，只是要投資未上市公司的股票，需要搞這麼大嗎？當然！你隨時有義務要保護好自己的口袋。
聽完說明會後，憑感覺和第一印象，看對方面相和表達論述能力。然後，當場多問問題，看對方如何回答，有沒有誠意回答和解惑，自己大概心裡就有譜了。通常，這個階段99%的投資案就會被刷掉了。
但憑感覺畢竟不靠普，要查清楚對方和公司的底。GOOGLE查個人和公司相關資料，到經濟部商業司看：公司負責人、資本額、董監持股明細。人紅是非多，許多人都有刑事和民事的官司纏身。仔細看清楚「判決書」的內容，因為商場如戰場，被誣告的也不少。
接下來就深入了解和驗證說明會上提到的內容：技術來源、技術能力、經營管理能力、專利佈局、團隊成員、工廠或總部地點、營收來源、本業及業外收益、相關企業和關係人、稅籍問題和稅務問題等等。BP（營運計劃書）的假設和上市時間是否相符？了解每一輪的資金投資人，是否已經到位？每一輪增資是否合情合理，能否和營收搭上？是否已在「未上市盤商」交易？
以上細節，只要花時間或多問多查證就可做到，如果疑點太多，且無法說服自己，就不要投資。也可以問問創投界或投信界的朋友，聽聽他們的意見和建議。投資前，至少要拿到「投資說明書」書面資料和財報（如果有的話）。
如果公司規畫到美國上市，是一個更複雜的過程。流程可能是：投資台灣未上市公司增資股，或大股東個人名義釋股後，轉換股權到英屬開曼群島或海外公司，再轉投資到美國公司。這樣合法嗎？一樣要問清楚細節和上市時間。每個過程可能會卡關，不得不慎。而且通常是投資變股東後，才會看到財報，才會受邀開股東會。
未上市公司值得投資嗎？
我曾在「正派經營」的未上市公司上過班，因為大量認股，待公司成功上市後，就財富自由了，那年才37歲。因此，我對「未上市公司」的爆發力是有經驗的，有沒有雄厚的資金和技術來源，是我最重要的評估標準之一，尤其是資金。當時並不需特別去看財報，因為日常所做所為，都會影響到產品的良率和產出，最後會反映在財報上。
但現在，我不在這些投資的「未上市公司」中上班，因資訊不對稱，也無法精準掌握公司狀況，這時除了多關心投資的公司狀態外，大概只能選擇相信負責人，不是詐騙集團的成員，而靜待公司成功上市。當然這段期間，可能要閉鎖3年以上，所以投入的資金要量力而為，以可以睡得好較為原則。
培養DD能力，讓獲利加倍
詐騙都有一定模式，就是短期間內，有不合理的高收益（數十倍以上）。營收、毛利率和盈餘，是一家公司可以撐多久走多遠的基礎。實地查驗、多做功課，如果營收無法支撐獲利，還有老鼠會般的下線獎金，基本上就是詐騙。
投資要下苦功，要經得起自己的邏輯驗證，不要人云亦云，就有機會享受倍數的獲利。
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