是什麼讓我們可以在投資市場真的賺到錢？經濟學者研究發現，真正主宰我們投資勝負的關鍵是心理素質。
心理素質如何操控我們呢？2017年諾貝爾經濟學獎得主塞勒、2013年諾貝爾經濟學獎得主席勒都有專書研究行為金融，也可以解釋金融風暴期間投資人的心態。「行為財務學」是近年來的顯學。
行為財務學提到兩個重點，人們於投資時的「過度自信」和「損失規避」。過度自信就是大多數人，都高估自己的能耐，以為自己很行。損失規避就是當手中「爛股票」價值陡降或是被套牢時，往往傾向不賣，讓虧損持續擴大。而這兩種行為，影響了我們投資最終的表現。
測測看你的投資屬性與心理素質
有個很簡單的測試方法測驗自己的心理素質，就是拿起撲克牌玩一個簡單的遊戲。拿出紅色撲克牌6張（1-6），黑色撲克牌4張（7-10）。規則如下表所示，結算最後剩餘投資結果。
（吳家揚整理）
由表可知，投資者的投資屬性應屬保守，會將資金分十等分慢慢投入，先押勝率高的，有盈餘時再將盈餘拿部分出來投資，以保本為原則。心理素質亦健壯，讓自己能長期存活在投資市場中。當機會來臨時，或許再拿出少部分盈餘來投資高風險和高槓桿的商品。押中一次後，會將絕大部份資金移作他用，例如買房地產或買保險等等，將錢紮紮實實的存下來。
要先訂好遊戲規則，但每次可以隨心所欲地變更「賠率、機率、次數、原始本金和每次投入金額」。多玩幾次，就可以更清楚知道自己的投資行為模式和心態。如果無法在這種簡單遊戲中獲利，就不該拿錢出來投資。如果可以獲利，恭喜你，再進一步進行紙上投資模擬。等到確定有把握了，再真正把錢投入投資市場。
遊戲中的賠率和機率，可想像成投資市場中的股票、基金或是衍生性金融商品。我們要有足夠的專業知識、認識投資工具且提高心理素質後，才加入投資市場。
商品、工具與本事
有了強健的心理素質後，再來認識一些投資工具。理財要透過適當的工具，且要符合自己操作邏輯和習慣，才能可長可久。別人適合的投資工具，不一定適合我們。在投入市場之前，要對投資工具和操作手法很熟悉，才不會拿自己的錢開玩笑。
有到期日「時間價值」壓力的，是零和遊戲，常用的工具例如：當沖、期貨、選擇權（周權或月權）和權證等等。個人的本事會隨著適合的工具而顯現出來，適合做長線的人，就不要做短線，反之亦然。心態要先調整好，不要做短線被套牢而變成長線投資，這樣會毫無章法和紀律，投資失敗率是很高的。如果要長短都做，最好先將資產配置做好。
當沖和極短線：以1分鐘K線、3分鐘K線、5分鐘K線等。以技術分析和消息面為主，不考慮財報和籌碼，藝高人膽大。
短線：以30分鐘K線、60分鐘K線、日線K線等。以技術分析和籌碼分析為主。
中長線：以日K線、月K線、季K線、半年K線、年K線等為主。考慮基本財報分析、技術分析和籌碼分析，產業分析和國際總經趨勢為判斷標準。
其中最特別的是權證，它是由券商發行，勝率低且黑心券商很多。「當做對趨勢時，通常獲利會比預期少。但做錯趨勢時，虧損會比預期多。且不依規定報價，甚至擺爛不報價的黑心商品，比比皆是！」要先有這種「正確」的認知，才可以投入。當然有投資權證而賺大錢的人，但畢竟是少數，且在某些時空背景下才能獲取「暴利」。一般人做不到，通常的下場是吃「歸零糕」。
市場上以「畫畫派」技術分析為主，追求快速入門和獲利，伎倆是看壓力線和支撐線這兩條線。厲害的是，他們總是能抓到第一根起漲點和起跌點，每天獲利100倍或2,000萬元而大肆宣揚。課程費用並不便宜，還會兼賣你軟體和利誘加入會員，而實際操作績效也是慘不忍睹。
我長期追蹤畫畫派在FB或LINE群的言論，發現自己沒本事且很難跟上他們的腳步。所以對我而言，畫畫派只是浪費我的時間和金錢而已。許多來找我談股票的人，都有這種覺悟。而基本財報分析，學習會有一些困難度，通常只在學校由教授任教，坊間少有教學者。
當沖和極短線，交易成本太高，一般散戶只會賠錢，早晚也會退出市場，不建議。短線，講求爆發性，投資績效短期內大幅增加，要很有本事。股票或基金以中長線布局為主，選對標的，長期資產價值會穩健增長，適合絕大多數的投資人。
要將投資商品當成選美競賽
我們手邊的現金就是金錢，有貨幣和時間價值。但如果想投資，就要將錢變成「紙」如：受益憑證、股票、權證、有價證券之類的；或變成「電子憑證」，而現在數位化了，連紙都看不見。紙或電子憑證，價值多少，由市場決定。當市場瘋狂場進時，價值變高；而當市場瘋狂殺出時，價值變低甚至變「壁紙」。
投資好比選美一樣，當候選人決定參賽時，自己已經交出主動權。候選人的美醜和內涵不會是由自己決定，而是由評審來決定價值和排名。投資也一樣，錢變成紙或電子憑證，價值是由市場喊出來的，自己已經沒有主動權了。所以選美得名（投資賺錢）的，就是評審（市場）看好的結果，當然偶而會有一些負面消息（內線或假財報）傳出。如果我們的判斷正確且符合市場趨勢，就會有好的結果。
所以，投資市場，就是人吃人的市場，極為血腥。稍有不慎，就會淪為食物鏈最底層，「人為刀俎，我為魚肉」。
詐騙集團慣用的「二分法」手法
詐騙集團之所以可以橫行無阻而日久彌新，主要在於人性的貪婪心態。如果有個投資公司，常發給你投資報告和預測，結果精準地連中10次。你會心動嗎？
實情是「機率」問題，無關投資能力。這個詐騙集團的伎倆，是先收集或購買5萬人名單。每次投資報告，不外乎就是看漲或看跌，一次出兩份報告。第一輪寄出兩份A商品的投資建議書：25,000份給看漲的甲和25,000份給看跌的乙。一段時間後，如果A商品上漲，乙的名單就廢棄不用，25,000名的甲晉級第二輪。第二輪，再寄出兩份B商品的投資建議書：12,500份給看漲的丙和12,500份給看跌的丁。一段時間後，結果B商品下跌，丙的名單就廢棄不用，12,500名的丁晉級第三輪。如此重複10次，最後會有48位幸運兒（50000/1024），會連續得到10次精準的投資預測報告。
第一次命中，甲可能會認為，那只是「運氣好」而已。第二次命中，丁可能會認為，那只是「好運氣」而已。但連續10次都命中呢？表示能力很強且有不為人知的knowhow？這時不心動都難。接下來，可能將畢生儲蓄或一大筆錢委託投資，這時公司就會破產或捲款潛逃。馬多夫龐氏騙局也是這類型的變形，一開始一定先讓人嚐到甜頭，於是人們會越投越多，最後下場悽慘無比。
要嚴格控管資金和慾望
不要人云亦云，很多人會聽信流言而衝動投入，是非常危險的作法。不熟悉的不要投，認識的人甚至不認識的人推薦的也不要投。除非自己已經做過研究，有一定的把握度。
心理素質是投資勝負的關鍵要素，也可以抗拒誘惑。如果沒有強健的心理素質，即使非常了解投資工具或商品，如學者專家們，一樣會賠大錢。投入市場，也要嚴格控管資金，以可以睡得著覺為原則。當獲利大幅超越預期，處於投資順境時，要控制自己的慾望。此時不需要大幅擴充投入金額，甚至身家性命都Show Hand，完全沒必要這麼做。投資以穩穩賺，長期持續獲利為原則。
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